躲避股票危险的出资战略-可变份额法

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躲避股票危险的出资战略-可变份额法

躲避股票危险的出资战略-可变份额法-第1张

  "可变份额法"是指出资者选用的出资组合的份额随股价涨跌而改变的一种出资战略。它的根底是一条股票的预期价格走势线。出资者可依据股价在预期价格走势上的改变,确认股票的生意,然后使出资组合的份额产生显着的改变。当股价高于预期价格,就卖出股票买进债券;反之,则买入股票并相应卖出债券。一般来讲,股票预期价格走势看涨时,出资组合中的危险性部分份额增大;股票预期价格走势看跌时,出资组合中的保护性部分份额增大。但不管哪一种状况,两部分的份额都是不断改变着的。  

  例如,某出资者有现款1000元,依照"可变份额法"进行出资。开始股票与债券各占50%的份额,即500元出资于股票,购入某种每股50元的股票10股,500元出资于债券。假设股票预期价格走势线是看涨的,而且预期每股每月上涨5元。出资者依据股价与预期价格的差额买入或卖出股票,并相应生意债券。那么,当股价与预期价格共同时(即每月上涨5元),出资组合中的危险性部分的份额在第二个月就会从50%上升到52.4%(股票额550元与债券额500元之比),在第三个月又从52.4%升到54.5%。  

  当股价低于预期价格或许高于预期价格时,则可以精确的经过实践差价的分配百分比买入或卖出股票,然后也会使出资组合中的危险性部分的份额逐月加大。比方股价上涨到每股61元,较预期价格每股55元高出6元,这6元便是股价与预期价格之间的实践差价。假设实践差价的分配百分比依然为各占50%,那么出资者就要在每股股票中抽出3元(即6×50%=3),将总价值为30元的股票抛出,并买入同额债券,这样他的出资组合是股票580元,债券530元,危险性部分占52.25%,保护性部分占47.75%。这儿实践差价的分配百分比可以精确的经过出资者的需要和详细状况而确认。假设股票的预期价格走势线是看跌的,那么状况正好相反,出资组合中的危险部分的份额会逐渐减小。  

  因而,在运用可变份额法时预期价格走势至关重要。它的走势方向和走势起伏直接决议了出资组合中两部分的份额,以及份额的改变起伏。

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