这个案例很有代表性。还有其他案例可以分享吗?

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这个案例很有代表性。还有其他案例可以分享吗?-第1张

还有一次,TWS耳机渗透率提高,我买了一家行业二线公司。2015年我深入研究了这家公司,管理比较稳定。该公司长期账面上有数十亿现金,没有债务。当时我们看到公司推出了TWS耳机,市场没有反应。投资者主要关注两家领先的消费电子公司。他们认为买一匹大白马赚钱就够了。为什么要买这个二线公司?

我认为市场观点部分正确,部分错误。刚从行业进入资产管理行业的时候,也觉得没必要参与二线公司的这个机会,股价可能先涨后跌。但说实话,既然我们看对了,为什么不赚这笔钱呢?我觉得这是一个脚踏实地的企业。它曾经类似于一家领先消费电子公司的市值,但在关键的战略判断上有一个错误。通过TWS耳机业务,公司也找到了第二增长曲线,这在季报中不断体现。况且我管理的基金规模没那么大,所以小盘股对我的净值有意义。

坦白说,有时候这些二线小而美的公司,比市值上千亿的公司更有可能翻倍。我觉得,能够挖掘这样的机会,也是一种超额回报。每个人都去投一匹大白马,有时这是懒惰的表现。

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