港交所首季IPO创前史新高

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港交所首季IPO创前史新高 

港交所首季IPO创前史新高-第1张

  本年将有超越10只中概股回归港股进行第二上市,集资金额超越1000亿港元。

  在中概股二次上市热潮的带动下,香港IPO商场首季创下开门红。

  多个方面数据显现,本年第一季度,港交所共有32只新股上市,集资金额到达1328亿港元,同比激增842%,创下前史新高。其间,百度、B站、快手这三只超大型新股贡献了同期近70%的融资总额。

  德勤全国上市事务组华南区主管合伙人刘志健4月7日向记者表明,本年第一季度,港股新经济新股的上市数量及融资金额均有大幅增加,期内共有13只新股在港交所上市,融资金额到达1172亿港元,同比别离飙升225%、3452%。

  因为港股IPO商场气氛火热,新上市公司的发行价格也水涨船高。依据德勤的统计数据显现,本年第一季度,挨近30%的新股上市市盈率到达10-20倍,并有35%的新股以20倍以上的市盈率上市,显着高于上一年同期的11%。以40倍以上市盈率上市的新股份额期内到达13%,而上一年同期则无任何新股可以到达40倍以上的市盈率。

  中概股回归加快

  在全球各国持续推广的钱银或经济宽松方针令很多资金寻求高报答的布景下,德勤我国华(0.37, 0.00, 0.00%)南区主管合伙人欧复兴猜测:“本年香港新股商场将有120-130宗IPO,融资金额有望打破2010年挨近4500亿港元的水平。将有超越10只中概股回归港股进行第二上市,集资金额超越1000亿港元,并有4-5家大型新经济公司来港上市,每只新股的融资金额至少为100亿港元。”

  刘志健指出,本年第一季度的新股上市热潮中,在揭露出售阶段出资者的风格呈现显着改变,“由以往追捧及超卖小型消费零售及房地产新股,转向现在大力出资不同概念、板块的新经济板块。全体的新股认购商场反应好于上一年同期。”

  本年第一季度,一切的港股IPO获得超量认购,其间91%的新股获得20倍以上的超量认购。其间,诺辉健康的IPO发行获得4133倍的超量认购。在新股认购热潮推进下,新股上市的首日股价体现亦不俗。多个方面数据显现,本年第一季度,主板新股的首日均匀报答率约为25%,而上一年同期仅为4%。

  但是,欧复兴表明,因为疫情带动,线上买卖飙升,带动新经济股票,出资者对这类趋之若鹜,“但是跟着出资者渐渐老练,更了解企业的长线开展形式是否有持续性,公司业绩发布后与预期有些落差,导致部分出资者或许挑选调整出资组合,因而一些新经济股票的估值开端回归理性。”

  一同,港交所近期推出咨询,有望进一步放宽对非新经济公司二次上市的条件。对此,他表明,关于海外上市的中概股公司而言,除了估值水平以外,包含扩阔出资者根底及买卖危险,特别是面临地缘政治危险影响,香港作为流动性较强的商场,对中概股减低监管危险仍有很大的招引力。

  中金陈述指出,自2018年港交所修正上市准则以来,已有13只在美上市的中概股在港交所完成了第二上市,且节奏上还在不断加快。一同,已有适当部分的股份转化到港股买卖,香港部分买卖市值为1.31万亿港元,占全体市值的16.6%。因而,带头和集合效应强化港股商场作为新经济桥头堡和国际金融中心位置。

  SPAC热潮涌起

  特别意图收买公司(Special Purpose Acquisition Company, SPAC)近年大行其道,香港不少富豪也有参加,继香港首富李嘉诚后,新世界履行副主席兼行政总裁郑志刚经过组成SPAC,此前正式向美国纳斯达克递送上市请求,集资3亿美元。

  欧复兴向记者表明:“SPAC鼓起首要是受惠商场资金十分富余,令出资者寻求更高报答,现在多国正考虑容许SPAC上市,跟着愈来愈多出资者愈加老练,承受不同的上市方法,信任香港作为全球首要金融中心之一,应给予商场更多挑选,但要做好出资者保证。”

  SPAC是指在初次揭露募股时没有一点运营前史的公司,其筹集资金的仅有意图是进行企业兼并。其意图是企业欲以较低本钱和较短时刻在商场征集资金,在上市流程上,SPAC是由出资组织建立没有事务的“空壳公司”,然后透过IPO征集资金,再寻觅没有上市的公司进行并购,这以后则能省却IPO程序,马上上市。

  数据显现,美国上一年有494只新股,SPAC达248间,占比约一半,集资金额达830亿美元,占全体集资规划47%。本年SPAC上市热潮持续升温,2021年第一季SPAC上市已征集近950亿美元,超越上一年的纪录,且占本年IPO总规划的70%。在亚洲区内,韩国及马来西亚已容许SPAC上市,新加坡及我国香港亦有意研讨机制。

  欧复兴表明,港股商场的出资者组成中包含20%零售客户,因而需求细心考虑出资者维护,获得平衡,而美国商场95%的出资者为组织出资者,包含一些长线的基金。

  港交所或于6月发动咨询

  香港财政司司长陈茂波本年3月初已要求港交所及监管组织,研讨推进SPAC在香港上市,并提出一个合适香港商场的结构。商场人士指出,港交所最快将于本年6月向大众咨询SPAC上市机制,估计年末前将有首只SPAC上市。

  港交所上市主管陈翊庭此前向媒体表明,买卖所正讨论引入SPAC上市方法,但商场对此有不同定见,买卖地点研讨新产品或方针时,会最大极限地考虑一切工作,包含机制带来的机会,以及会否引申其他商场问题。她着重,引入SPAC并不是“比速度”,港交所现时的研讨方向,包含怎么应对傍边顾忌,以及规划保证出资者办法等,会当令咨询商场。

  事实上,港交所曾于2015年起冲击壳股活动,并于2017年修订《上市法令》,收紧“反收买活动”监管,约束公司易手后,买方不可于36个月内出售原有事务。港交所也要求公司有满足财物及事务运作,两项兼备才可维持上市位置。而SPAC作为纯现金公司,集资挂牌后才寻觅方针收买企业。

  但是,国信证券以为,港交所引入SPAC准则具有必定的战略意义,因港交所要与全球的买卖所持续竞赛,在未来要招引全球资金和全球优质企业,而SPAC准则或许是一个潜在的打破口,可以在必定程度上协助集团提早绑缚专业的财物管理人,为集团未来的全球化战略打好根底。

  一同,时隔11年后,新交所再次推出SPAC咨询。3月31日,新交所发布了有关拟议的SPAC上市结构的咨询文件,正式打开为期一个月的咨询。

  依据记者查阅咨询文件显现,新交所要求相关公司IPO时至罕见3亿新元市值,而且至少25%已发行股票由至少500个大众股东持有;IPO价格每股至少10新元;至少90%的IPO筹得资金有必要承受第三方保管以待收买方针公司时运用,且受保管的资金将按股权份额返还给对并购投反对票的股东或在SPAC清盘时还给股东;以及任安在SPAC上市时与普通股一同发行的笔据(或可转化证券),不得剥离普通股以在新交所买卖。

 

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