海外餐饮的核心是华润啤酒、中国贺飞和蒙牛乳业

爱德乐股票网 714 0

海外餐饮的核心是华润啤酒、中国贺飞和蒙牛乳业

——

投资要素

——

2021年中期海外餐饮投资策略;

第七次人口普查的主要趋势是城市化和儿童减少。银发族、小城镇年轻人和Z世代人是消费市场的主力军。看好良好的育儿、保健和“新消费”。

“Z代”和“新消费”下的国潮崛起。中国Z代数量约为2.6亿。根据《Z世代消费力白皮书》的计算,Z世代每月可支配收入达到3501元,占全国总消费的40%。与外资相比,国内品牌可以迅速切入“Z世代”的圈子,推出符合其“买中买买”意向的“新消费”类别。Z代和小城镇年轻人为“圈子”买单的强烈表达,意在帮助国内品牌升级,增加市场份额。

品牌升级,性能为王。核心推荐:华润啤酒(71.3,0.25,0.35%) (00291。香港)、中国贺飞(19.4、0.08、0.41%) (06186。香港),蒙牛乳业(45.2,-0.75,-1.63%) (02319。HK)。也建议关注农夫山泉的投资机会(43.05,-0.15,-0.35%) (09633。香港),奥友(01717.HK)和现代畜牧业(1.73,-0.03,-1.71%) (01117。HK)。

啤酒:1)在基数较低的背景下,2021年第一季度啤酒行业迎来强劲复苏,产量同比增长50.7%。青岛啤酒和百威亚太(全口径)2021年一季度销量分别为34.4%和64.6%,销量基本恢复到2019年一季度的水平。其中百威亚太中国一季度销量同比增长84.6%。2)包装材料价格小幅上涨,预计2021年2季度啤酒企业将逐步体现成本压力。3)领先品牌“争高端”,品牌升级会带来一定的性能提升。近年来,啤酒企业增加产量、价格和利润已成为大势所趋。根据兴业证券海外研究团队,以华润啤酒为例的分析预测,该公司的中高档产品销量占比13.2%,不足该公司最大核心产品雪花的51.2%;但销量方面,亚高端及以上产品销量超过35%,超过雪花29.6%,高端策略成效显著。4)“体育赛事热夏”可能迎来商品分销销售旺季。美洲杯欧洲杯(6月和7月)、东京奥运会(7月和8月)、男篮亚洲杯(8月)等重大体育赛事即将到来,2021Q2和2021Q3有望迎来发行和销售旺季。

奶粉:1)2020年新生人数达到近20年来的新低,母乳喂养率的提高降低了对婴儿奶粉的绝对需求。2)行业未来的发展方向在于高端产品定位,打造母婴店核心渠道,抢占曾经以中小品牌为主的三线及以下市场。3)2021年,我们看好国潮崛起的契机。基于更新鲜的产品质量,国产奶粉质量提高带来的信心恢复,新冠肺炎疫情对进口国外奶粉的阻碍,母婴店对国产奶粉的深度拥抱,以及将婴儿奶粉自给率提高到60%的政策支持,我们看好领先国产奶粉的产业机遇。4)配方注册制下,大单产品成为突破市场的最佳武器。2020年,贺飞星飞帆销量达到99.1亿元,在行业市场排名第一。

乳制品:1)原料奶价格为核心变量,预计2021年下半年将适度上涨。继新冠肺炎之后,中国原料奶价格进入第四轮上涨周期。5月5日,1年202原料奶价格收于4.22元/公斤,同比上涨17.9%。2)看好领先乳制品企业的上下游整合成本转移能力。自2002年1年以来,伊利通过产品结构升级,将白牛奶等产品的价格提高了不到5%;蒙牛通过缩小终端促销的范围来提高价格

标签: 阿里巴巴股票 漫步者股票

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~