美国大数据公司买黄金避险吗? 事情没那么简单

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美国数据公司Palantir Technologies最近囤积黄金条,邀请客户用黄金购买数据分析软件。

据外国媒体报道,该公司8月购买了5070万美元的金条,接受了金条的支付方式。

“黑天鹅”逼近?

Palantir有什么别人不知道的消息吗? 考虑到许多政府机构都是Palantir的客户,确实有这种可能性。 毕竟,当该公司购买黄金时,贵金属市场前景还很暗淡。

更糟的是,没有将资金投向黄金基金和其他以黄金为目标的金融机构,而是购买了100盎司的黄金酒吧,存放在“美国东北部安全的第三方设施”中。

Palantir先生明确表示,经济和金融前景看起来越来越不可预测,推动了实物黄金的购买。 正如希亚姆桑卡尔首席执行官(Shyam Sankar )在采访中所说:

“我们必须为将来发生更多的黑天鹅事件做好准备。 ”

这笔投资很快在网上引起了阴谋论的热议。 一位发布在社交媒体Reddit上的投稿者说:

“Palantir最大的顾客之一是美国中央情报局(CIA )……我相信他们对即将发生的事情有一些内部消息。 ”

但是,换个角度来看,5070万美元的黄金购买量对Palantir来说并不多,3月底拥有23亿美元的现金储备。

此外,亿万富翁的联合创始人彼得提尔(Peter Thiel )是一位有优异记录的科技投资者,但在Palantir上,他无法保证财务上的成功。 Palantir的收益成绩其实不怎么漂亮,从成立到现在将近20年了,该公司还是亏损了。 所以,这次Palantir赌钱的做法可能没有参考价值。

通货膨胀的前景压迫黄金价格

去年疫情爆发时,黄金展现了其几个世纪以来的传统作用,提供了安全的避风港。 随着投资者退出金融市场,全球股市暴跌,金价从2019年末的每盎司1558美元上涨到2020年8月超过2000美元的创纪录高点。

但是,随着疫苗上市,全球经济复苏,各国央行再次承诺将利率维持在超低水平,投资者因此重返股市。 黄金价格下跌到每盎司约1800美元。

对通货膨胀的担忧日益加剧,黄金下行压力加剧,特别是在美国,通货膨胀率从1月份的仅1.4%上升到了7月份的5.4%。 很多美联储官员表示,这是市场对疫情后瓶颈期和供应中断的一次性反应。

劳动力不足提高了工资,有迹象表明这种上升很难逆转。 在减少世界经济不平等方面,工资水平的提高很受欢迎,但也经常提高整体价格水平,提高通货膨胀持续的风险。

如果央行按教科书提高利率,持有债券将获得更高的利率收入,从而降低黄金(以及其他无息资产)的吸引力。 因此,市场共识是黄金价格的未来将是宽松的。 摩根大通是这样认为的。

“未来几个季度黄金价格走势将继续下跌”。

通过高盛查看:

“就大宗商品而言,目前的趋势对我们不利。 ”

不容忽视的是,即使黄金价格比去年峰值下跌了10%,也已经接近2020年前的创纪录高位。

另外,为了获得长期利益而投资黄金的投资者也必须小心。 其利润在过去30年中远远落后于美国股市。

黄金能成功对冲风险吗?

从乐观的角度看,尽管美国国债收益率在上升,但通货膨胀仍在持续,意味着实际利率仍然为负,近几个月来进一步下降。 正如管理公司StoneX分析师罗纳奥康纳(Ronao’Connell )所言,持有无息资产)的机会成本有所下降,投资者的实际损失比几个月前少。

但是,黄金能否真正成功对冲风险值得怀疑。 历史表明,黄金价格的大幅上涨,往往需要像2008-11年和2020年那样的危机触发。 阿富汗的崩溃、中东石油供应的中断、国际局势的紧张、俄罗斯和乌克兰的纷争等都是黄金价格上涨的潜在因素。

这次FRB展开Taper就像是朝着充满危险的深层未知世界前进,存在很多不确定性。 债务紧缩速度过快,也可以阻止经济复苏,但相反,过快,通货膨胀有可能失控。

政府方面不愿意提前提高利率,一些地方政府希望继续维持低利率以减轻新冠灾祸时期的贷款负担。 因此,Taper这个任务开始变得复杂了。

Livermore Partners首席投资官大卫诺瓦克(David Neuhauser )本月在给投资者的信中表示,他“严重怀疑”FRB期待的Taper会对市场和经济造成多大的影响。

记者建议不要改变你的投资组合的其余部分。 正如有能力的基金经理所说,包括防止极端事件在内的有效金融保护的关键是多样化。 毕竟,在Palantir的例子中,流入黄金的现金比例不到公司现金余额的3%。

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