四年前收购的子公司的毛利率逐年下降 四年前收购的子公司的毛利率逐年下降

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四年前收购的子公司的毛利率逐年下降

6月16日,南极电商回复深交所发布的《2020年年报》询证函,说明综合毛利率较高,季度间收入和净利润变动的合理性,以及第四季度净利润同比下滑。

四年前收购的子公司的毛利率逐年下降
四年前收购的子公司的毛利率逐年下降-第1张

(来源:南极电子商务公告)

据悉,深交所于2002年5月13日在1年,向南极电商发出询证函,要求其说明2020年年报的相关情况。

官网显示南极电商原名南极

人,成立于1998年,以电商渠道为主,主营业务是品牌综合服务、经销商品牌授权服务、移动互联网营销业务及其他业务,拥有品牌包括南极人、卡帝乐鳄鱼、精典泰迪、南极优选等,授权运营类目包括内衣、床上用品、男装、女装、童装及母婴、健康生活等。

子公司营业收入持续增长但毛利率持续下降

据年报,2020年度,南极电商实现营业收入41.72亿元,同比增长6.78%;实现净利润11.88亿元,同比下降1.50%。

分季度来看,2020年第一季度至第四季度,南极电商分别实现营业收入6.72亿元、9.55亿元、11.46亿元、14亿元,同比变动-18.51%、17.85%、13.14%、11.11%;实现净利润1.28亿元、3.02亿元、2.91亿元、4.66亿元,同比变动5.28%、14.39%、34.90%、-22.84%,第四季度收入明显高于其他季度,且第四季度净利润同比下降较大。

对此,深交所要求其对各季度收入、净利润变动的合理性,是否存在人为调节收入确认进度或收入跨期的情形,以及第四季度净利润同比下降等问题进行说明。

南极电商回复表示,2020年度营业收入中移动互联网广告业务(移动互联网媒体投放业务、移动互联网流量整合业务)及品牌综合服务业务收入合计占比93.95%,这部分收入具有明显的季节性因素。

2020年第一季度收入同比下滑18.51%,主要系2020年一季度突发疫情,客户广告投放量下降,进而导致全资子公司时间互联收入同比下滑24.27%所致。

净利润则主要来源于品牌综合服务业务、经销商品牌授权业务,属于电子商务服务行业的范畴。受电商活动节秋冬换季、年货备货等因素影响,第四季度是电商渠道的销售高峰。随着授权生产商、经销商电商运营经验的积累,备货周期整体缩短,授权生产商多选择在当季度备货,故第四季度收入明显高于其他季度。

同时,2020年第四季度净利润同比下降1.38亿元,降幅22.84%,主要系南极本部第四季度收入同比下降所致。

据悉,南极电商于2017年完成对时间互联100%股权的收购,交易作价9.56亿元。

时间互联主要从事移动互联网营销业务,2018年至2020年,时间互联分别实现营业收入23.16亿元、25.10亿元、27.76亿元;毛利率分别为8.37%、8.35%、6.21%。营业收入持续增长但毛利率持续下降。

对此南极电商回复问询函表示,2020年度,时间互联收入占比95.62%的移动互联网媒体投放平台业务收入较上期增长9.17%,毛利率较上期下降了2.58%。

而移动互联网媒体投放平台收入增长,毛利率下降主要是因为,2020年度时间互联开拓社交类APP推广,为扩展新客户,提高在媒体渠道的占有率,给与客户返点增加;同时,主要核心渠道的消耗量整体规模均同比下降,取得的媒体返点比例降低,进而毛利率下降。

品牌综合服务业务毛利率较高被问询

公告显示,南极电商的品牌综合服务业务盈利模式为,通过发放“南极人”“卡帝乐鳄鱼”等商标,为授权生产商、经销商提供品牌授权、供应链、电商等服务,并收取品牌授权费等综合服务费。

2018-2020年,品牌综合服务业务毛利率分别为94.11%、93.36%、93.26%,毛利率较高。

南极电商回复表示,品牌综合服务业务主要成本构成为商标辅料采购成本、综合管理服务成本和人工成本等,且商标的辅料采购成本价值较低,因此品牌综合服务业务毛利率较高。

同时,南极电商近三年的成交金额(GMV)持续增长但货币化率却持续下降。公告显示,2018-2020年,南极电商的主要品牌“南极人”“卡帝乐鳄鱼”等在各电商渠道的成交金额分别为205.21亿元、305.09亿元、402.09亿元, 货币化率分别为4.55%、4.28%、3.30%。

对此南极电商回复表示,近三年GMV持续增长但货币化率持续下降主要系在阿里渠道增速放缓、新渠道仍处于拓展阶段、新品类仍处于拓展阶段以及受疫情影响。

除此之外,GPLP犀牛财经注意到,虽然有效处理率为100%,但南极电商接到的投诉较多。

回复函显示,2020年全年,南极电商总计接到服务投诉140个、商标投诉224个、质量投诉208个,投诉总数量572个;2021年1-4月,南极电商总计接到服务投诉35个、商标投诉21个、质量投诉13个,投诉总数量69个。

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