你关注行业景气度吗?

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你关注行业景气度吗?

你关注行业景气度吗?-第1张
 
景气度是我筛选行业的第一指标,按照生命周期,一个行业会分成萌芽、成长、成熟、衰退四个阶段,我通常会选择处于成长和成熟期的行业。这两类景气度能够对应比较好的投资机会。
 
除了生命周期的景气度,我会看重行业自身的景气度周期。企业的景气度也会有周期性,如同我们的春夏秋冬。在2019年10月的时候,我发现市场反弹最多的标的都是短中长期都非常完美的,那么在这个时间点,还有什么标的具有性价比?于是我退而求其次,找到一些中长期前景很好,管理层优秀,但是短期受宏观经济负面波动影响的公司,比如工控自动化、航空、机场、化工等板块的企业。
 
这也是我筛选标的的一种思维方式,寻求将组合维持在比较好的风险收益比。我并不刻意去做行业轮动,而是自下而上去找当下时点,隐含收益率较高,风险又比较充分释放的公司。组合的风险收益比也自然而然得到优化。
 

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