曾经有两个消费电子的领导

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曾经有两个消费电子的领导-第1张

你也可以谈谈这个案子吗?

从行业景气的持续性来看,消费电子是一个看不见长的行业,不太符合我要求看三年景气的标准。 2019年末,看到了TWS无线耳机的投资机会。 耳机市场库存很大,无线耳机高速增长。 这两家公司当时用TWS无线耳机的逻辑去买。 这两家公司的现金化程度也很好,所以我一起重整了仓库,没有买其他家电公司。

最终,我卖掉了消费电子阅读器,在集团里留下了行业老二。 这和很多人的做法不同。 2020年展望2021年时,我觉得市场对TWS无线耳机的增长过于乐观。 耳机的创新点很少,苹果的Airpod耳机创新周期短,没有出新品,反而出了很多竞品。 这些变化,超出了我们的预期,因此对消费电子的龙头进行了大幅减收。

我为什么要离开老二呢? 因为这家公司的VR收入占总收入的一半。 对于公司的业务,从耳机扩展到了VR业务。 但是,随后发现,VR业务偏向初期。

消费电子这个行业,都是中国人打中国人,属于内卷行业。 中国的制造业公司与海外企业相比,有更快的响应速度,但相互竞争的话,就没有那么明显的优势了。

所以我很喜欢国产替代的投资方向。 中国人很难创造从0到1的创新,模仿从1到n很快。 我的集团中有很多公司国产取代了这个方向。

也有云计算的IDC公司。 你也赚了很多钱。 可以谈谈背后的逻辑吗?

首先,我们仔细审视了云计算这个产业的发展方向。 关于云计算的高速化也基本上是共通的。 只是,云计算没有那么多上市公司,不能像半导体、电动汽车、光伏发电那样形成板块效应。

其次,我选的这家IDC公司,有很强的现金化程度。 不是赛道型资产,而是拥有一股阿尔法的公司。 公司的评价体系也比较稳定,符合我的股票选择标准。

大家都去选择施工SaaS的云计算公司。 事实上,公司行业发展缓慢,只是公司盈利模式更为确定。 但是,我不能判断公司的评价体系是否稳定,所以没有选择这家公司。

但是,我买了一家做办公室软件的SaaS公司。 这家公司的评价值更高吗?

这家公司刚上市的时候,估值和之前施工SaaS的公司一样,但很明显这家公司的行业增长空间相当大。 虽然这只股票我定期报告的时候是500亿的市值左右,但是到了2000亿的市值我觉得没有太大的空间。

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