黄金交易提醒:华尔街分析师集体看涨金价

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黄金交易提醒:华尔街分析师集体看涨金价

  周一(8月2日)亚洲时段,现货黄金交投于1815附近。上周五(7月30日)金价高温下跌,主要由于美国个人支出数据强劲,且布拉德讲话鹰派提振了美元走势,但是疫情及股市的下跌支撑了金价。
  本周重点关注周五的非农数据,澳洲联储以及英国央行将公布利率决议,另外还需要关注的数据包括中国财新PMI、EIA、初请、美国制造业与非制造业PMI等。
黄金交易提醒:华尔街分析师集体看涨金价-第1张
  基本面利多
  【全美疫苗突破感染病例超过11万例】
  就在危险的冠状病毒新变种出现之际,领导美国对抗新冠疫情的机构却放弃了一个跟踪疫苗有效性的关键做法。
  虽然美国疾病控制和预防中心(CDC)在5月份就全面停止追踪所谓的疫苗突破病例,但后果现在才刚刚开始显现出来。
  当时,CDC在全美范围内只确认了10262例已充分接种疫苗者又感染新冠病毒的病例。这些病例中大多数人几乎没有症状,而且感染其他人的风险似乎较低。
  但此后,疫苗突破病例的数量以及这些感染者带来的风险都在增加。虽然CDC已经停止追踪此类病例,但许多州并没有放弃。从全美35个州收集的数据显示,截至7月底有111748例疫苗突破病例,这是CDC截至4月末统计数字的10倍多。
  在CDC停止追踪疫苗突破病例的同时,delta变种病毒开始在美国蔓延。4月中旬的时候,美国还只有少量delta变种感染病例。从6月份开始,delta开始在美国部分地区成为主要毒株,然后在7月份出现了全国性的爆发。
  Delta变种病毒不仅传播力更强,卫生官员现在认为它更容易在已接种人群中引发有症状且具有传染性的感染。这意味着,与以前的变种不同,已接种人群现在更容易向未接种疫苗的人、或虽已接种但因年龄或健康状况而易感染的人传播疾病。这是一个新的动态,使美国一直在努力构建的免疫墙上出现了新的漏洞。
  美国知名传染病专家安东尼·福奇表示,尽管在完成新冠疫苗接种的人中出现了疫情,但疫苗效果极佳,不太可能再次实施2020年式的封锁。
  【卡什卡利:Delta变种病毒恐拖慢劳动市场复苏】
  明尼亚波利斯联储主席卡什卡利周日在CBS的“面对国家”节目中表示,高传染力的新冠Delta变种毒株传播疑虑“可能拖慢”美国部分劳动市场复苏,并指称该病毒“正引发高度警戒”。
  卡什卡利指出,虽然基准通胀要高于他原先看法,但他仍认为这只是“暂时现象”。他并提到,基础建设法案提议的支出“应会有利于美国的长期经济成长”。
  【基础设施法案预计本周通过】
  美国参议院周日努力敲定一项法案,以推进一项涵盖公路、铁路、高速互联网和其他基础设施的1万亿美元全面支出计划,一些参议员预测本周晚些时候将最终通过该法案。
  美国参议院民主党领袖舒默说,法案文本“即将定稿”,参议院可能很快开始对所有相关修正案进行表决,“在几天内”完成该法案。
  这个庞大的基础设施方案是总统拜登的首要立法计划之一,将是几十年来对美国道路、桥梁、港口和交通的最大投资。
  缅因州共和党参议员Susan Collins告诉美国有线电视新闻网(CNN),她相信至少有10名共和党人会支持这项措施,使其能够通过60票的程序性障碍。
  【美国股市集体下跌】
  美国股市周五收低,周线也下跌,亚马逊急挫,因此前该公司预测销售增长将放缓,但标普500指数月线仍连续第六个月上涨。
  Longbow Asset Management首席执行官Jack Dollaride表示:“整体财报一直不错,但亚马逊……以及去年的一些赢家今天让市场有些失望,这个市场一直是由大型科技公司推动的,当科技股表现良好时,市场似乎就会随着上涨,而当它们表现不佳时,市场就会下跌。”
  道指收低0.4%, 标普500指数收跌0.5%, 纳指收挫0.7%。
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  (标普500日线图)
  强劲的企业业绩和美国经济持续反弹本月帮助支撑股市,但Delta变种病毒的快速传播和通胀上升一直是令人担忧的问题。
  Dollarhide说,“仍有一些隐约的不安,关于Delta变种的议论,关于病例上升的传言,我认为有一些有关重启放缓,甚至可能逆转的潜在的担忧。”
  基本面利空
  【美联储逆回购需求有史以来首次突破1万亿美元】
  巨量资金在美联储用来控制短期利率的一个关键工具中找到了家,驻留规模有史以来首次超过1万亿美元。
  周五86家参与机构在隔夜逆回购工具中存放了创纪录的1.04万亿美元。纽约联储数据显示,这一规模超过了6月30日触及的高位9919.39亿美元。
  现金洪流继续淹没美元融资市场,上个月美联储将逆回购利率从0%提高至0.05%以来,刺激这一工具的需求激增。另一方面,央行购买资产且财政部压缩现金账户,也将准备金推入系统。
  因此,融资市场的流动性继续膨胀,尤其是在财政部要尽力在月底债务上限恢复前将其现金规模降至4500亿美元的情况下。这已经迫使美国政府进一步削减国库券供应,从而又加剧了供需失衡,并提振了对美联储逆回购的需求。
  美国银行策略师Mark Cabana和Meghan Swiber在研报中表示,美联储逆回购协议的交易量可能要到2026年下半年才可能回到零。
  【美国6月份个人支出增强】
  美国6月份个人支出增长快于预期,反映了服务支出的增加;备受关注的通胀指标也继续攀升。
  美国商务部周五发布的数据显示,商品和服务购买支出环比增长1%;5月份数据下修为环比下降0.1%。美联储通胀目标对照的个人消费支出价格指数连续第二个月环比上涨0.5%。
  经济学家对6月份个人支出的预期中值为环比增长0.7%。
  得益于疫苗接种和更广泛的经济开放,消费者有了在就餐和购物等服务上消费的信心和能力。随着商品支出已经远高于疫情前水平,个人支出越来越多地转向疫情重创的服务业。
  需求的快速回升超过了供应,企业难以填补职位空缺并获取生产所需的材料,这些限制因素都推高了价格,侵蚀了美国人的购买力。
  不过,由于劳动力市场远未完全复苏,美联储主席杰罗姆·鲍威尔说现在距离降低货币政策支持力度还有一段路。
  个人收入在连续两个月下降之后,6月份增长0.1%。与此同时,薪资收入增长0.8%,反映了工资的增长和交易市场的好转。
  6月份总体PCE价格指数同比上涨4%。核心PCE价格走势环比上涨0.4%;同比上涨3.5%,为1991年以来最高同比涨幅。
  【布拉德:美联储应自秋季起缩减购债】
  圣路易斯联储主席布拉德周五表示,金融市场已做好充分准备,让美联储自今天秋季起开始缩减大规模购债计划,并在明年第一季结束。
  布拉德周五向欧洲经济与金融中心发表谈话时表示,市场已为今年秋季的缩减购债做好准备,同时称他希望能在明年第一季完成,届时再观察劳动力市场是否好转,及通胀压力是否缓解。
  相较于其他美联储官员与经济学家,一向鸽派的布拉德提议缩减购债的时间点来得更早,本周美联储召开政策会议的一项调查显示,经济学家普遍预计,联邦公开市场委员会(FOMC)将在12月前正式宣布缩减规模,并于明年初展开行动。
  布拉德认为通胀压力终将缓和,但无法确定缓和程度,他预计2022年美国通胀率将放缓至2.5-3.0%。
  布拉德的鹰派言论助推了美元涨势,令金价进一步承压下行。
  【美元指数上涨】
  美元上周五和其他避险货币一道上涨,股市下跌,乐观的美国经济数据帮助美元收复本周早些时候的部分失地,当时美联储的鸽派信息令美元长达一个月的涨势暂歇。
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  (美元指数日线图)
  BK Asset Management董事总经理Kathy Lien表示,“现在是月底,从季节性角度看,8月往往是对金融市场最残酷的月份,从过去10年来看,这是表现最疲软的一个月。”
  她称:“因此,因Delta变种以及围绕中国的不确定性,投资者变得紧张起来,我认为他们担心股市会出现更持久的回调,你开始看到对美元的避险买盘。”
  Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示,“尽管美元上周明显受挫,但这会给美元走势造成多么严重的影响,可能取决于本周的非农就业数据。”
  本周走势前瞻
  在听到美联储主席鲍威尔的一句话后,华尔街分析师对黄金市场的看法完全改变了。鲍威尔说,美国经济尚未取得“实质性的进一步进展”,因此没有理由放慢其债券购买计划。
  随着金价有望在六周高位附近收市,市场分析师在最新的Kitco新闻周刊黄金调查中没有投出一张看跌票,从上周的坚定看跌人气大幅逆转。
  分析师的评论显示,金价走势逆转是由于美联储追随鲍威尔比预期更为温和的言论。
  越来越多的证据表明,投资者也意识到,包括美联储在内的世界主要央行不会匆忙收紧货币政策。美联储将继续增加其资产负债表,尽管有削减的说法。“这对黄金非常有利。”
  上周,14名华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。受访者中有11人(79%)认为本周金价会上涨;与此同时,只有三名分析师(21%)预计近期会出现横盘交易。
  与此同时,散户投资者在线投票产生了862张选票。在这些受访者中,有606人(70%)预计金价本周会上涨。另有155名选民(18%)认为价格更低,101名选民(12%)对价格持中立态度。
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  即使在实际债券收益率下降的背景下,金价仍然难以找到上涨动力,不过普通民众依然一直看好黄金。
  鲍威尔的言论不仅帮助推动黄金市场走出低迷,也令美元承压,美元正面临5月以来最差单周表现。
  新加坡SIA Wealth Management首席市场策略师科林·切辛斯基(Colin Cieszynski)表示:“我认为(美元)短期内可能继续下滑,然后可能在8月晚些时候反弹。”
  Forexlive.com首席外汇策略师Adam Button表示,他预计美元本周将走软,以支撑金价。“随着通胀消退和美联储采取耐心的措施,美元将继续承压。欧洲也比预期更好地走出了疫情。”
  Darin Newsome Analytics总裁Darin Newsome表示,尽管金价近期出现反弹,但仍停留在更广泛的区间内。他说,他预计阻力位为每盎司1839美元,支撑位为每盎司1793美元。
  本周数据前瞻
  8月2日-8月8日当周,澳洲联储以及英国央行将公布利率决议,数据方面,美国一月一度的7月非农就业数据和失业率将出炉,另外还需要关注的数据包括中国财新PMI、EIA、初请、美国制造业与非制造业PMI等。
  6月份就业报告的整体数据比预期要好得多,增加了850000个工作岗位是一个不错的改进,但它没有告诉我们的是,去年二月离开工作岗位的美国工人多快可能会回来。尤其令人失望的是,失业率小幅上升至5.9%,低于预期的下降5.6%,而劳动参与率保持在61.6%不变。对一些人来说,这似乎更令人担忧。
  7月份的报告是在物价持续上涨的背景下发布的,每周申请失业救济人数维持在40万人左右。然而,这并不足以填补900多万个职位空缺,这似乎是导致美联储维持宽松的原因。预计7月份将新增92.5万个工作岗位。
  财新智库高级经济学家王喆表示,海内外疫情对经济虽有不利影响,但制造业总体仍稳步扩张,市场供需保持稳定,就业市场持续改善,后疫情时代经济恢复动能犹在。通胀压力有所缓解,但制造业购进价格和出厂价格仍在上涨,局部原材料短缺问题仍然存在。进入下半年,随着低基数效应不断减弱,经济下行与通货膨胀压力交织仍是严峻挑战。
  花旗表示,澳洲联储料将在本周二的8月份政策委员会议上宣布推迟缩减购债计划,以支持因封锁措施而受到影响的经济复苏。预计澳洲联储在9月至明年2月期间将继续每周购买50亿澳元的政府债券,而不是如此前计划的将购债速度放缓至每周40亿澳元。
  道明证券表示尽管近期有两名成员表现出鹰派态度,预计英国央行在下周的利率决议上不会有任何变化。虽然薪资和通胀态势仍然强劲,但需求出现放缓的早期迹象。另外,预计量化宽松决定不会获得一致通过。
  总的来看,金价仍有上涨机会,如果能突破7月15日高位1834则有机会进一步上涨。
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  (现货黄金日线图)
  北京时间8:49,现货黄金报1814.99美元/盎司。

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