华安基金、兴业基金等产品被市场淘汰

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截至8月26日,市场上共有557只ETF基金。

而且ETF的增长速度越来越快。

根据Wind数据,2019年末,全市场共有269只ETF; 2020年末ETF数量达到368只,新增ETF达到99只; 截至8月26日,今年新增的ETF达到189只,另外还有19只正在发行的ETF基金。

ETF发行井喷的另一面,今年ETF的清盘速度也在加速。

2020年全年有8只ETF基金清盘,但进入今年以来已有10只ETF基金清盘。

业内人士认为,ETF基金“冰火两重天”的背后问题是ETF基金发行过多,产品同质化现象严重。

截至8月25日,今年以来新成立的ETF数量达到189只,发行总份额超过1248亿部。

相比之下,2020年全年,新成立的ETF数量为99只,进入今年以来新成立的ETF数量为去年全年的190%。

2019年全年,新成立的ETF数量为87只,进入今年以来新成立的ETF数量为2019年全年的217%。

总体来看,今年36只基金公司共发行189只ETF基金,其中发行量最多的是华夏基金,今年共设立19只ETF基金。

国泰基金、易方达基金、富国基金、华宝基金、华泰柏瑞基金、银华基金等6家基金公司今年发行的ETF也超过10只。

实际上,ETF基金的发行现在也很盛行。 目前发行的ETF基金(A/C类份额分别计算)有19只,另外发行的ETF基金有8只。 包括易达中证稀土产业ETF、南方中证科技100ETF、华夏中证动漫游戏ETF联合基金等。

据观察,基金公司今年发行、正在发行的ETF基金大多以行业和主题类基金为主。

关于基金公司大力配置ETF基金的问题,一位基金业内人士解释说,大家蜂拥而至占领产品线的赛道。 ETF基金是实力雄厚的基金公司争夺的地方,大家获得批准后一般马上发行,ETF有最初的效果,风格改变后很可能会点燃自己发行的主题基金。

但据观察,出现了值得关注的趋势,许多ETF产品日交易量极少,其中200多只ETF今年以来日均不到http//1974.cn/0.1亿元。

硬币有两个方面,一个是今年ETF基金的大量发行,另一个是今年ETF基金的清盘加速。

今年,许多ETF基金因规模不达标而响起清盘警报。 许多ETF因规模缩小、持有人数锐减而清盘。

8月18日,华安基金发布华安沪深300低波ETF清算报告。

公告显示,该基金2019年3月7日成立时,基金总份额为3.76亿部,8月9日最后一个工作日只剩下517.68万部,规模为0.05亿元。

华安沪深300低波ETF属于大盘价值风格型,该基金近一年的收益为-2.94%,成立以来的收益为5.03%,年化收益仅为2.04%。

4月以来,该基金交易量明显萎缩。

对此,玄甲金融首席执行官林佳义表示:“ETF基金清算是正常现象,主要是规模小、难以维持,以及成绩不好的基金被淘汰。 目前,行业处于初期发展阶段,玩家众多,市场争夺正常。 ”

事实上,目前大多数ETF基金和ETF联合基金终止合同的原因与基金规模太小,引发基金清算机制有关。

根据法规,在开放式基金合同生效后的存续期间,基金资产净值连续60天低于5000万元,或连续60天未达到基金份额100人的,将触发基金清盘。

今年清盘的ETF基金和ETF基金的合并基金比往年多了很多。

据Wind数据显示,2020年全年共清盘8只ETF基金,但今年以来还不到9个月,已有10只ETF基金清盘,另外4只ETF基金的联结基金也已清盘。

今年清盘的10只ETF基金包括兴业上证红利低波动ETF、兴业上证1-5年期地方政府债务ETF、南方中证500原材料ETF、南方中证500工业ETF、华安沪深300行业中性低波动ETF、华安MSCI中国a股国际ETF、招商中证-0-3年长江,

清盘的4只ETF联结基金包括华夏3-5年中高级担保信用债ETF联结A、广发湾创100ETF联结A、华安MSCI中国a股国际ETF联结A、广发中证京津冀ETF联结A。

有趣的是,现在ETF仍然有很多迷你基金。 例如,2021年第二季度的数据显示,基金资产净值低于5000万元“红线”的ETF基金有57只。

清盘现象增加背后的问题是ETF基金发行过多,产品同质化现象严重。

例如,批准的第一只和第二只双创基金都是ETF基金,总数达到15只。

  作为同一类产品,集中发行上市,同行之间的竞争异常激烈。

  “一下子这么多只双创基金同期发行,太内卷了,之后估计没几个能活得久。”一位基金人士感叹。

  实际上,已上市的首批双创基金,资金流入的差异很大,Wind数据显示,易方达基金、华夏基金的双创50ETF,上市以来净流入额双双超过60亿元,而华宝基金、招商基金、嘉实基金的双创50ETF净流入额仅分别为1亿、2亿、7亿。

  业内人士认为,在市场优胜劣汰的过程中,也会迫使基金公司更加聚焦有竞争力的产品,利于促进行业进一步回归本源。

  据业内人士介绍,指数基金基本上是强者通吃,其它都是陪跑。

  一位基金业人士认为,ETF讲究规模效应,规模越大跟踪指数能力越强,买的人越多,流动性也就越好,会形成正向循环效应。所以ETF产品的先发优势很显著,最终一个指数对应的ETF只有一只或两只活下来,其他的都可能被淘汰。

  “ETF同类产品的市场容量有限,比如沪深300指数(4856.007, 54.40, 1.13%)(4855.0964, 53.49, 1.11%)基金,其实市场上做得比较大的也就是3家;科创50ETF基金,目前做得较大的只有2只;而一般的主题指数基金基本也是1-2家的容量。”一位基金人士说。

  对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,由于市场需求比较大,所以很多基金公司大力布局ETF基金。

  “ETF基金同质化比较严重,分化也很厉害。有些ETF基金规模做得大流动性好,受到投资者的欢迎,而有些ETF基金交易量很小,就不得不面临清盘的命运,所以ETF基金也是处在一个优胜劣汰的过程。”杨德龙说。

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