短短几十万,操纵四只可转换的债务!

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2020年,可换债的“妖券”问世,利用“T 0”机制,部分游资不怕离谱的估值,随意炒作小碟换债,将换债估值刷空。

在那个“妖券”成为热门话题的情况下,一对神秘的年轻夫妇团结在一起,共同控制利用账户组进行的可转换交易,筹集了数十万元的资金连续买卖,涉嫌操纵了4只可转换的价格。 手法简单粗暴,先暴力拉上,然后马上出货。

但是,广东省证监局近日开了一张罚单,将他们“打回原形”。

他们是怎么用几十万元的资金操纵这四只可转换债务的?

转动妖券的“夫妻档案”

广东省证券监督局近日透露了“夫妇”账户共同操纵借款的案例。

当事人是一对年轻夫妇,都开了转换账户。 根据信息披露,男卜出生于1989年1月,女凌出生于1995年1月,地址为广东省。

两人是夫妻关系,双方都知道对方名下的证券账户的账号、密码,卜某银河证券账户、凌某银河证券账户、凌某光大证券(16.220、-0.20、-1.22% )账户等3个证券账户)以下简称账户组账户组的交易资金主要来自自有资金和家庭资金,损益由两人共同承担。

2019年3月14日至2020年2月18日,卜某、凌某共同使用账户组控制可转债交易,集中资金优势连续买卖,“横河可转债(342.984,-18.02,-4.99% )“利欧可转债,

从4只转换标的来看,都是市场热炒的妖券,特别是横河、利欧、蓝盾3只转换券,是市场公认的当时的“妖券”品种。

2019年,“妖券”作为特殊品种登场。 利用“T 0”的优势,不仅游资被低估、估值被忽视,而且上涨势头不合逻辑,呈现出高价、高换手率、高转换股溢价率的特点。 但是,在2020年之前,这样的成交量并不是很大。

从这次的案例来看,这对年轻夫妇在市场启动前掌握了“妖券”流通盘的小特点,凭借资金优势出手7次,轻松获利,不失手。 可以说是这股“妖券”热潮的胜者之一。

但是,最终广东省证券监督局认定,这对夫妇的上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第一项的规定,构成了2005年《证券法》第二百零三条记载的情况。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度,根据2005年《证券法》第二百零三条的规定,广东省证券监督局决定没收该夫妇违法所得46852.93元,并处30万元罚款。

几十万元是如何形成操纵的?

几分钟内完成了T 0,经常成功。 这表明年轻夫妇对债务交换市场很熟悉。

他们操作最密集的品种是横河和利欧两个可转债,这也是“妖券”的龙头品种。 但是,当时的成交还不够活跃。

2019年3月14日,横河转债经历首次炒股,连续暴涨后,当天横河转债暴跌16%。

正是这一天,他们出手了。 利用账户优势,他们会拉高价格,轻松盈利出局。 后来这张票一泻千里了。

广东省证券监督局的罚单恢复了当时的操作细节。

当日9时32分56秒69毫秒至9时34分29秒10毫秒,开始委托前市值为156.80元/张的情况下,账户组中卜某银河证券账户、凌某光大证券账户分别为157.02元/张至161元/张的不同价格,共5笔。 其中一价以上申购即申购总额5220张,成交金额830555.20元,同期市场成交量之比为23.56%,横河转债价格由156.80元/张上调至160.80元/张,

拉上后,他们迅速出货。 从当天9时34分3秒74毫秒到9时34分38秒21毫秒,如上所述购买的5220张“横河周转债”全部被出售。 根据证券交易所的计算,他们盈利了6368.34元。

短短几十万,操纵四只可转换的债务!-第1张

第二次交易发生在横河转债第一波被炒股之后。 下跌一段时间后,横河在2019年6月18日出现反弹,这对夫妇利用账户提取了当天的高价。

2019年6月18日,11时24分4秒36毫秒至11时25分17秒97毫秒,在开始委托前市值为109.78元/张的情况下,账户组中卜某银河证券账户、凌某光大证券账户分别为110.02元/张至115元。 5笔委托认购横河可转债共计1832222笔,成交金额470223.90元,同期市场成交量之比为23.88%,将横河可转债价格从109.78元/张上调至114元/张。

  当日11时24分28秒67毫秒至11时27分3秒9毫秒,这对年轻夫妇前述买入的横河转债4172张全部被卖出。经证券交易所计算,他们盈利9303.25元。

短短几十万,操纵四只可转换的债务!-第2张

  从结果看,该夫妻账户操作无比精准,七进七出,每笔皆有盈利。

短短几十万,操纵四只可转换的债务!-第3张

  其实论手法并不复杂,他们利用资金价格优势打出高点,随即出货。而这种“T 0”操作显然属于操纵市场的行为,即利用资金优势干扰市场价格,从而高位获利。
  值得一提的是,他们是如何利用数十万元资金对这4只可转债形成操控的呢?
  有机构人士表示,流动性不足是困扰可转债投资的一个短板,也是游资活跃的一个因素。不少基金甚至不敢重仓转债,尤其是2019年市场流动性相对较为紧缺。这也给游资制造了炒作的机会,频繁利用价格优势拉升转债价格,然后进行T 0减持。

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