什么情况? “基金大跌”命中第一!

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什么情况? “基金大跌”命中第一!-第1张

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9月16日,a股开盘随即下跌,截至收盘,上证指数,创业板指分别下跌1.34%、2.24%,其中电器设备、有色金属跌幅居前。 受此影响,许多基金的净利润也出现下跌,许多基本民众大叫“失去了信心”。

什么情况? “基金大跌”命中第一!-第2张

据一位基金经理称,今天市场发生一定程度的回调有两个原因。 “首先,监管部门将重点放在一些偏离风格的基金上,相关基金经理也调整了基金的持股情况。 其次,工信部副部长辛国斌表示,中国新能源(5.460、0.02、0.37 )整车成本高,统一保障动力电池资源的供给,市场可能认为锂也将面临价格调控问题。 但是,我们认为锂矿的供给主要在国外,国内供给有限,难以通过行政方式控制价格。保障资源供给更有可能加快国内锂矿资源的开发。 ”

消息影响市场

9月16日,沪深两市继续昨天的召回态势。 截至收盘,上证指数报3607.09点,下跌1.34%; 深证成指报纸14258.13点,下跌1.91%; 创业板指报3128.84点,下跌2.24%; 科学50指数为1351.43点,下跌2.39%。 沪深两市成交额为14784.27亿元,比上一个交易日连续42个交易日成交额超过万亿,市场活跃。 流向北方的资金30亿1400万元,其中流入上海市的资金1亿4500万元,流向深市的资金31亿5900万元。 两融余额昨天收到19267.36亿元,较前一个交易日上升,融资余额略有上升,融券余额略有下降。

在申万一级行业,除农林牧渔、休闲服务、食品饮料上涨外,全部下跌,其中有色金属、电气设备、建筑材料分别下跌4.67%、4.40%、3.40%。

消息面方面,9月15日,在海南省海口市举行的“第三届世界新能源汽车大会(WNEVC 2021 )”上,工信部副部长提出,目前中国新能源车的成本仍然很高。 另外,作为电动汽车主要零部件的动力电池面临着锂钴镍等矿产资源的保障和价格上涨的压力,工业和信息化部会同相关部门加快统一,提高保障能力。 或者,受此影响,市场还对锂矿进行了开采,加上最近快速上涨,9月16日在锂电板上发生了召回。

诺德基金经理顾钰认为,16日a股市场出现一定程度的回调有两个原因。

首先,监管部门将重点放在一些偏离风格的基金上,相关基金经理也调整了基金的持股情况。

其次,工信部副部长辛国斌表示,中国新能源车成本高,统一保障动力电池资源的供应。 市场可能认为锂也将面临价格管制的问题。

但是,我们认为锂矿的供给主要在国外,国内供给有限,难以通过行政方式控制价格。保障资源供给更有可能加快国内锂矿资源的开发。

从基本面来看,新能源车产业链仍处于景气向上的阶段,而大消费和医药龙头具备确定性、持续性和可预测性的比较优势,在经历了这段时间的回调后,估值处于合理区间。 结合评价切换的因素,诺德基金认为大消费和医药行业可以重点关注。

嘉实基金也认为消费有望迎来复苏。 据嘉实基金介绍,2021年8月我国社会消费品零售总额比去年同期为2.5%,比7月份下跌6个百分点,为2021年以来首次低于2019年水平。 此次消费数据下跌主要是由于疫情复发导致国内疫情管制严格,以及疫情复发导致居民收入增长率下降的影响。 认为在双重循环结构政策刺激、中秋节国庆黄金假期来临等诸多因素刺激内需的背景下,国内消费有望迎来回升。

新能源车产业链的调整,基金经理怎么看?

9月16日,市场新能源车相关品种下跌,上游资源品也出现了一定幅度的调整,有色金属、电气设备行业的调整幅度接近-5%,基金经理对此有何看法?

上投摩根基金经理孙芳认为,短期调整受到事件性的影响,目前难以改变短期锂业的供需和价格走势。 锂盐价格上涨的根源是电动汽车爆炸式增长,需求大幅提高,但上游资源供给目前依赖海外,国内锂盐工厂疯狂扩张,但澳大利亚矿山扩张缓慢造成的供需平衡被打破。 最近锂资源的涨价主要是市场供求自然作用的结果,不能统一解决目前上游缺货的根本问题。 另一方面,下游新能源车的销售持续超出预期,消费者方面韧性非常强,预计未来4个月销量将保持比上个月上升的势头,全球新能源车的渗透率正在加速。

华夏基金认为,近期大宗商品涨幅较大,市场对加强政策监管的预期也有所加强,引发了上游周期板块的集体调整。 但本轮周期行情与供需结构密切相关,在全球流动性相对充裕、需求侧持续改善、供给约束稍显紧缩的影响下,周期板块基本面支撑强劲,近期波动明显较大

另外,新能源车、太阳能发电等近期增长方向也进入盘整周期,但其产业呈趋势

势清晰,历来市场主线都是有休整的时候,华夏基金对渗透率提升、国产替代的大逻辑有充分信心,在碳中和远期驱动下,新能源领域具备持续挖掘、做出超额收益的基础,短期调整或是新一轮配置机遇。
  关于近期钢铁、煤炭、有色、化工等周期品轮番表现,孙芳指出,其实涨周期和涨“车 光”逻辑都来自碳达峰和碳中和的大背景,传统周期行业在“双控”目标下,部分行业供给受限甚至收缩导致了产品价格的大涨,也引发了投资人对涨价持续性的关注。  
  孙芳认为,尽管今天出现一定调整,资源品上涨的驱动因素并未发生根本性改变。
  一方面是在碳达峰大背景下,地方政府对于诸多高耗能行业的产能进行了管控,供给端形成了天花板;
  另一方面,今年我国出口保持旺盛,上游资源品须满足全球主要需求,对价格端构成抬升;
  此外,来自新能源等大幅增长的下游需求带动了产业链上各环节价格上涨。大宗商品、能源金属和化工品等均受到上述一个或者多个原因的推动而出现价格上涨。
  “对于资源类公司,我们会考量供给端的格局,结合下游需求的稳定度,选择部分品种配置和持有。对于纯价格弹性公司,特别是对于明年初即有新产能出现的公司或者下游很快进入淡季的公司,选择卖出或者回避。目前我们更看重一些新能源上游和化工相关品种,因为增速快,确定性高,成长的空间和估值匹配性好。”孙芳表示。
  嘉实基金姚志鹏认为,产业链上游锂矿短期存在一定紧缺,但作为周期性的资源品,价格的上涨本身就会带来供给的增加,使得价格回归均衡。随着全球对新能源汽车产业趋势的共识提高,中期维度随着供给的增加,价格会逐步回归到均衡状态。市场情绪带动下,整体板块短期调整,但行业基本面依然非常强劲,9月电动车销量有望继续爬向新的高峰。锂矿价格如果真的回归常态,反而对中游电池企业是比较明显的利好。 
  “现阶段相对更看好中游环节。中游环节的优秀公司具备核心竞争力,供给端在产品品质等方面具备明显差异化,未来将更确定的受益于全球电动车渗透率快速上行的产业趋势,以及中国企业在全球分工中份额提升的双重驱动。”姚志鹏表示。

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