垄断! 去年,“最勤奋”的证券公司发表了5672份研究报告

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据多家证券公司介绍,为了客观反映证券公司开展证券研究报告工作的情况,促进证券研究报告工作的健康发展,中国证券业协会今年6月统计了证券公司2020年发布的证券研究报告工作的经营情况,并于近期向证券公司发布了统计报告。

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据统计,2020年共有95家证券公司发布了国内外上市公司和新三板挂牌公司的研究报告85863份。 根据记者的计算,证券公司2020年平均每天发表235份研究报纸!

共有82家证券公司开展国内上市公司的研究发布业务,共计79741家,其中最多的公司为5672家(平均每天约15家),研究发布数为1000-5672家的证券公司为33家。 各证券公司涵盖上市公司的数量从数千家到数家,其中最涵盖的有1044家,涵盖的500-1044家证券公司有15家。

五家证券公司的研究部门人数超过200人

据统计,截至2020年底,95家证券公司设立了独立的研究部门或研究子公司(以下统称研究部门)。 总人数为6150人,各公司研究部门人数数百人至数人,研究部门人数超过200人的证券公司有5家,100人至200人的证券公司有19家。

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95家证券公司分析师数为3364人,占研究部门数的54.69%、研究报告质量审计师的229人,占研究部门数的3.72%、研究报告合规审计师的181人,占研究部门数的2.94%。

各公司的分析师数量为151-1人,分析师数量前30名的公司分析师数量之和占整个行业分析师的70%。 在364名证券分析师中,在所在公司工作3年以上的1469人占44%; 在所属公司工作的1-3年为1112人,占33%; 所属公司1年以下的783人,占23%。

值得注意的是,2020年各公司辞职或跳槽到其他证券公司的分析师有887人,占26.36%; 各公司研究部门的新录用人员为2003人,2020年末研究部门人员的比例占32.56%。

据统计,41家设立了首席经济学家,31家在国外设立了子公司,国外子公司中25家设立了独立的研究部门,研究部门人员587人。 海外子公司的研究部门主要为海外市场机构的客户、中资在港机构、中资基金、保险、私募基金等机构提供服务,同时在合规的前提下,还包括公司的其他业务部门(包括但不限于子公司的经纪业务部、资产管理部和投资银行部等)

前30家证券公司的公开募集佣金分仓占有率超过了9成

从分析师数量来看,统计报告显示,截至2020年底,国泰君安(18.600、0.46、2.54% )的分析师数量达到151人,排名第一。 海通证券(12.290、0.17、1.40% )有136名分析师,排名第二。申万宏源(5.960,-0.11,-1.81% )有131名分析师,位居第三。 分析师数量超过100人(包括100人)的证券公司有8家。 29家证券公司分析师不足10人。

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从所服务机构的客户情况来看,公募基金(包括基金专家)仍是证券公司发布证券研究报告业务服务的主要对象,据统计(截至2020年底),有79家证券公司向公募基金提供证券研究报告业务服务, 54家证券公司为保险公司和保险资金管理提供研究报告服务,32家为http ) ) )/2000.cn/和r ) htttp另外,一些证券公司为商业银行、资产管理子公司、信托公司、财务公司等机构提供新闻研究服务。

从提供服务的客户的数量来看,中信证券(25.950、0.47、1.84% )在公募和保险公司的客户优势显著,中金公司(56.810、0.77、1.37% )的http (/200.0 % )。 )是

顾客数排名靠前的证券公司如下。

1 .公募基金公司的客户数量

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  来源:统计报告
  报告显示,2020年全年,券商发布证券研报业务服务的公募基金公司(包括基金专户)客户佣金收入为156亿元,较2019年大幅提升,佣金分仓收入前30名的公司佣金收入占全行业91%,显示行业集中度较高;券商发布证券研报业务服务的保险公司和保险资产、QFII和RQFII机构以及私募基金公司客户的佣金收入合计达到51.66亿,约为公募基金公司佣金收入1/3。
  公募佣金市场占有率及其他机构客户佣金收入居前的券商如下图所示。

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  研报质量控制和合规管理仍需加强
  统计报告指出了近年来行业发生的一些积极变化,如分析师队伍不断壮大,服务机构客户数量进一步增加;各券商对证券分析师的考核方式在不断完善、优化;券商研究部门也充分发挥了智库作用,积极履行社会责任。
  此外,统计报告还指出了行业存在的一些问题:
  第一,研究报告质量控制和合规管理仍需加强。统计数据显示,研究报告质量控制和合规审查人员人数占比偏低,将影响研究报告质量控制和合规审查效果。近年来媒体曝光和协会执业检查中发现的一些研究报告质量问题,反映部分公司研究报告质量控制和合规审查环节管控薄弱,未能发挥好应有的监督作用。
  第二,部分公司邀请外部专家较频繁,相关会议管理存在较大风险隐患。中证协根据统计和自律管理了解到,部分公司邀请外部专家较频繁,一些公司对专家身份未能认真确认核实,对参加电话会议的人员未能进行有效管控,在专家邀请和会议管理方面存在较大风险隐患。
  第三,行业的研究服务能力有待进一步提升。行业同质化研究较突出,高质量研究报告较少,而且随着注册制全面实施、北交所设立,上市公司数量和行业领域不断增加,外资研究机构逐步进入,市场发展对行业的研究服务能力提出新的挑战。

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