金多头苦守住1750关口,美国债务上限未引起担忧

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周三(10月6日)在美国国债收益率持续暴涨的推动下,金价连续第二天在交易日下跌,但多头仍试图守住1750关口。 虽然市场低迷,但美联储对债务削减计划的期待和更强劲的美国数据支撑着美国国债收益率。 在重要就业数据出炉之前,市场一直保持谨慎。 与此同时,随着美国债务上限最后期限的临近,黄金空头不再轻易出手。

金多头苦守住1750关口,美国债务上限未引起担忧-第1张

美国债券收益率和美元上涨打压黄金价格

本周,美国国债收益率恢复了9月底以来的上升趋势,当时美联储宣布,将在2021年底之前缩小月度债券购买规模。 白天,基准10年期美国国债收益率曾一度上升至1.571%,为3个半月来的最高水平。 再加上美联储对2022年加息的押注上升,支撑了美元,给以美元计价的黄金施加了额外的压力。

在美国国债收益率上升和乐观经济数据的推动下,美元指数也保持了前一天的反弹势头,接近94.05点,截至发行时上涨了0.27%。

但是,对原油能源价格持续暴涨将损害高通(127.53、0.85、0.67 ) )的膨胀和全球经济复苏的担忧,削弱了投资者对高风险资产的兴趣。 从股市普遍疲软可以看出,这可能起到支撑传统避险资产黄金的作用。 这使黄金空头保持一定的谨慎。

另一方面,市场情绪最近有些疲软,对美国刺激计划和债务上限的延长感到不安,对周五美国非农就业报告前的谨慎情绪感到担忧。 投资者可能也不想在备受瞩目的美国月度就业报告公布之前大举押注。 尽管共和党否决了,美国总统拜登还是决定在10月18日的最后期限之前解决重要的预算和救助方案问题。 据报道,拜登最近表示:“摆脱债务上限的议事干扰是肯定的。”

国会需要采取行动避免美国拖欠债务,但评级机构并不太担心

这几天,市场和经济面临的最大尾部风险是国会提高美国债务上限的摊牌。 违约将严重打击投资者信心,提高经济整体借贷成本,导致美国国债信用评级下调。 但是,目前信用评级机构对国会在不到两周的重要最后期限前通过决议的能力似乎很乐观。

债务上限限制了美国财政部为联邦政府支出提供资金的上限(目前约为28.4万亿美元),超过了税收收入。 美国财政部长耶伦已经在10月18日为该部门指定了“特别措施”用尽的日期,无需发行更多债务,采取这些措施即可满足政府的债务。 国会需要首先提高债务上限或暂停,使之成为可能。

如果10月18日不达成决议,结果将是美国前所未有的主权债务违约。 2011年,国会在财政部偿债能力消失前两天就债务上限采取了行动。 这非常接近违约,三大信用评级公司之一标准普尔随后将美国联邦政府的信用评级从AAA下调至AA。 2013年,惠誉将美国国债列入负观察名单,最终将其评级维持在AAA。

基准继续对美国主权债务保持AA评级和稳定展望。 目前,这家信用评级公司并不认为美国本月真的会违约,但认为它将接近违约的边缘。 形势在政治家们的控制之下,党派之争可以克服,但是金融危机和经济崩溃可能导致国家无法支付账单。

标普美国主权评级分析师穆克吉(JoydeepMukherji )上周表示,“围绕债务上限的周期性政治僵局和避免政府关闭的不确定性,有可能损害民众信心,严重影响国内和全球金融市场。 但是,和以往的情况一样,这些问题也可以由该国的政治领导层迅速解决

因为这些不确定性反映了政治操作和计算,不是潜在的经济困难。 目前,根据对美国的评估,国会有望及时解决债务上限问题、提高债务上限还是暂停债务上限。

惠誉评级(FitchRatings )最近警告称,美国财政部推迟其他支付将损害目前的AAA评级,即使在“x日”之后仍能及时支付债务利息。 2020年7月以来,该公司对美国债务持负面展望。

惠誉主权国家事务高级主任塞维尔说:“债务优先权的经济影响和投资者对美国的信心可能受到的潜在损害,美国的信用可能与《AAA》的评级不一致。” 不过,和基准一样,惠誉认为,国会目前的债务上限问题僵局将及时解决,以避免违约。

穆迪最近没有对美国的信用评级进行评论。 目前被评价为AAA,未来展望稳定。

值得一提的是,在美国采购经理人指数(PMI )上升、美联储政策制定者强硬发言之后,美联储削减采购债务的传言加剧,这反过来支撑了美国国债的收益率,给金价带来了压力。 但是,在逆风解决华盛顿债务上限的情况下,对经济的影响会变大。 同时,市场人士将密切关注风险催化和美国9月份ADP就业变化,在周五美国非农就业报告(NFP )公布前寻找新的刺激因素。

金多头苦守住1750关口,美国债务上限未引起担忧-第2张

北京时间10月6日15时45分,现货金报1750.31美元/盎司。

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