恒生指数上涨3%以上恒生科技指数上涨5%以上

爱德乐股票网 337 0

恒生指数上涨3%以上恒生科技指数上涨5%以上-第1张

香港恒生指数今天高价上涨,收盘价上涨3.07%,至24701.73点。 大型科技股走势强劲,恒生科技指数上涨5.21%,报6172.04点。

本周前四个交易日,恒生指数先受抑制,累计上涨0.51%,恒生科技指数累计上涨1.16%。

黑市分析

渣打:港股第四季度先低后高

渣打财富管理投资战略负责人梁振辉表示,中国的监管和举债措施将持续下去,投资者必须适应这个大环境,对港股10月走势还不乐观。

但是,由于第四季度是传统股市的旺季,更有大部分负面因素反映在第三季度,梁振辉在港股年末有上涨的机会,第四季度没有排除先低后高的格局。

梁振辉表示,美国的紧缩政策应该解释为对经济复苏有信心,有利于中长线行情。

梁振辉认为,未来12个月股市业绩由利润拉动,但涨幅不如过去12个月强劲,美股利润增长或放缓,但仍保持强劲,基建计划将带动美股盈利预测进一步上升。

梁振辉表示,美国国债上涨将影响科技股,但影响程度不及监管政策。 短期内仍然看好淡科网平台股,对老经济股抱有很大信心,包括看好工业股和能源股。 (来源:财华社) )。

兴证全球战略:港股底部地区反击10月港股战略与黄金股组合

10月展望:港股仍在底部区域“触底”,国内积极信号增加,海外波动加剧

第一,央行、银保监会最近强调保持房地产市场健康发展,此前海外为恒大担忧的系统性风险已被证实,房贷有望加快投入,后续港股内房股、房地产股有望出现企业稳定反弹,有助于稳定预期。 9月29日,人民银行、银保监会联合召开房地产金融工作座谈会,住建部和证券监督管理委员会以及全国24家主要银行负责人参加,要求“金融机构要遵循法治化、市场化原则,与有关部门和地方政府合作,维护房地产市场的顺利健康发展,维护住房消费者的合法权益。”

其次,死猪不怕开水烫,考虑到港股的低估值已经提前反映了经济下行压力,随后政策放宽,港股下跌深度反弹的机会将逐渐增加。 1 )海外投资者可能会导致中国的“限电”、“双控”政策以及中国第四季度经济增长率失速,之后随着政策调整也有所缓和。 9月29日,国家发改委就今冬明春能源保障问题回答记者提问时表示,坚持下线思考,采取多项措施,加强供需调节,重点从6个方面采取措施,确保今冬明春能源稳定供应,确保居民用能源安全。 通过多渠道增加能源保障供给,增加生产能力,适度增加煤炭进口。 发挥中长期合同“压载石”的作用,山西省与14个省市签订了煤炭保证合同。 要使其正常工作,可以限制电力,但不能随便刹车。 2 )关注10月份的中央政治局会议,根据3季度的中国经济数据,进行稳定的经济政策安排,有可能在年末年初形成实物工作量。 三季度中国经济增长率迅速下降,四季度房地产投资下滑进一步加剧了经济增长率的拉动力度,目前房地产投资拉动力连续6个月疲软。 我们预计四季度将呈现电网升级改造、5G应用、物联网、清洁能源等为代表的新基础设施、以半导体为代表的先进制造、围绕“专精特新”的结构刺激政策; 另外,围绕要素市场化的改革有可能进一步完善,特别是电价市场化; 值得期待的是,在共同富裕的背景下,如何“鼓励消费”,在城市化发展的大趋势下,关注物管商管、纺织品服装、食品饮料、汽车,特别是新能源车的机会。

第三,中美关系可能短期内有望逐步缓和,基于后续中国经济政策改善和欧美经济“放缓”压力加剧,10月中后期海外资金对中国资产的风险偏好有望改善。 一)考虑到二十国集团峰会将于10月底在意大利举行,在此之前,不能排除中美两国领导人进一步交流的可能性。 据新华社报道,“国家主席习近平9月10日上午与美国总统拜登进行了电话会谈,就中美关系和双方关心的关系问题进行了坦诚、深入、广泛的战略沟通和交流。 中美两国元首这次通话对领导中美关系的正确发展至关重要”。 2 )海外主要经济体第四季度的“类别通货膨胀”风险和货币政策正常化,海外股市波动加大。 欧元区9月,Markit制造业PMI和服务业PMI均低于市场预期; 美国9月Markit制造业的PMI发布值为60.5,不及预期,低于前一个值的61.1,比今年年初略有下降。 另一方面,全球放水滞后、疫情带来的供应链风险、大宗商品和芯片等短缺格局持续,通胀压力开始改变市场政策预期。

第四,10月海外股市调整风险或引发恐慌。 但是,只要不发生短期大幅上升导致危机的低概率事件,港股就不会有危险,会有“避风港”的效果。 10月聚焦于美国国债债务上限问题,但无论能否按期解决,美国国债利率都面临上升压力。

情况1 )在大概率情况下,债务上限问题在10月初得到解决,但在新的财政年度,美国财政部重启债务发行,美国长期国债利率面临“可控”的上升压力,不排除第四季度回升至3月1.8%左右,但美股波动率上升。 目前生效的债务上限实际上限制了美国财政部重新发行债务。 10月,如果债务上限顺利解决(上调/延期),根据历史经验,财政部将大概率“报复”地发债,推高美国国债的长期利率。 2021年9月

23 日,美国参议院多数党领袖查克·舒默宣布白宫与参众两院就后续3.5万亿美元财政计划的支付方案达成一致。10月份,美国进入新的财政年度,一旦民主党启动调和程序,美国3.5万亿美元的财政计划和5500亿美元传统基建计划大概率落地,美债供应量或将大幅提升。

  情形二:小概率情形,债务上限迟迟未解决,美债面临违约风险,美债利率上行将显著超预期,从而引发全球市场恐慌。9月27日参议院没有通过短期拨款及豁免国债上限的提案。而9月28日耶伦最新表示,“除非国会暂停或提高联邦债务上限,否则财政部将在10月18日前后耗尽现金”,这意味着在此之前美国就需要解决债务上限的问题,否则可能引发美债违约的风险。事实上,6个月期限的美债CDS于本月中大幅走高,显示出市场已经开始交易债务上限临近、美债违约的预期。债务上限临近、短端美债CDS走高这个情况在历史上出现多次,比如2011年6月、2013年10月、2015年10月等。

  10月投资建议:结构性机会继续,在躺倒的地方找边际改善的机会

  先进制造业:预计四季度有望出现围绕新增长点的政策托底、结构性产业政策刺激,建议重点关注新基建相关的产业链。1)万物智联相关产业链:2021年下半年运营商投资建设步伐加快,通信网络基础设施投资加速,且供求关系持续改善,后续物联网、工业互联网、产业互联网的机会可能超预期,关注通信和计算机相关的机会;2)新能源车产业链:整车、零配件。3)“双碳”时代,能源技术革命方兴未艾,能源相关的要素市场化改革值得期待,长期看好,清洁能源、新型电力系统、电力智能化和信息化以及围绕传统行业降低能耗的新需求相关的辅助行业等。

  地产股和物管股行情:从“卧倒装死”走向“防守反击”,估值充分price in系统性风险,已隐含了破产预期,但近期房地产调控政策开始边际改善。1)资产负债表稳健的房地产龙头短期有望估值修复,近期系统性风险下降,长期类债券价值吸引力提升。2)随着房地产行业系统性风险下降,物管公司迎来估值修复行情。今年受到房地产行业风险的拖累,物业公司股价也出现较大调整。但是,中长期来看,物管公司的成长空间和确定性依然很强。

  能够顺应共同富裕大时代的“消费 ”,需求无忧,利用因东南亚疫情影响生产使股价回调的机会布局。1)体育鞋服:短期来看,国货品牌热情高涨;长期来看,在日积月累的技术研发和运动资源营销下,港股具有一批“好穿、好看、且好价”的国民品牌,并在国际市场中占据重要位置。2)海外家电:关注出口欧美的家电绩优股,当前美国经济恢复、地产销售持续增长。

  周期行业:1)煤炭、石油、水泥,中短期的供求依然紧平衡,相关大宗商品价格仍有望走高,对应四季度股票依然有高位震荡的机会,但需要做交易。2)长期看好传统周期行业中具备转型新增长逻辑的阿尔法机会。近期“双控”政策风险引发快速调整,之后周期行情的制造业,例如钢铁、有色、化工等将分化,建议关注供给侧和需求侧更为牢固且估值偏低的品种,并且精选具备低碳能力的制造业龙头,后续受“双控”影响小,盈利稳定性更强。

  互联网为代表的“磨底型”资产,逆向思维做波段,等待政策明朗化之后的分化行情。其中,游戏与广告行业存在较大预期差;电商反垄断打破二选一的限制,二线龙头相对受益;云计算市场空间巨大。

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~