黄金的价格是用竹篮打水的机会来了吗?

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周一(10月11日)亚洲时段,现货黄金稳定在1757附近。 上周五(10月8日(金价大幅上涨后,所有涨幅回升。 由于美国的就业数据低于预期,盘中一度上涨1%以上,但投资者认为美联储今年也可能有充分的理由使美国经济摆脱对刺激措施的依赖,金价随后下跌。

黄金的价格是用竹篮打水的机会来了吗?-第1张

基本面利多

【美国非农就业人数连续2个月大幅弱于预期】

美国9月的就业增长出现了今年以来最慢的速度,这表明劳动力市场复苏放缓,使美联储在年底前开始紧缩货币刺激措施的潜在决定复杂化。

根据美国劳工部星期五公布的数据,9月非农就业人数增加19.4万人,8月新增就业人数向上修正为36.6万人。 失业率降至4.8%,部分反映出女性劳动力参与率的下降。 同时,平均时薪上升。

9月份的新雇佣人数比接受调查的经济学家中除一人外的所有人的预计都要弱。 经济学家预测中位数将增加50万人。

连续几个月的就业增长低迷表明雇主和求职者之间陷入了拔河的境地。 另一方面,企业为了满足市场需求需要增加员工,但是求职者回归就业市场的速度很慢。 尽管如此,在企业涨工资的背景下,一旦重启学校和联邦政府补充失业救济金结束,今后几个月的录取应该会增加。

【高盛下调美国2021年和2022年经济增长预测】

高盛集团的经济学家下调了对美国今年和明年经济增长的预测,将其归咎于消费支出复苏迟缓。

由高盛首席经济学家Hatzius领导的研究小组周日公布了最新报告,将美国2021年GDP增长率预期从5.7%下调至5.6%。 将2022年GDP增长率预期从4.4%下调至4%,是由于受消费支出回升的拖累。 同时,上调了之后两年经济增长率的预期,幅度基本抵消了今年和明年两年的降幅。 他们还认为,中期经济增长面临的两大挑战是财政支持滞后,以及服务业支出反弹速度快于商品购买滞后速度。

【旧金山联合议长:新型冠状病毒大爆发提高了物价,但影响应该会消失】

旧金山联合主席达利说,新型冠状病毒大爆发造成的错位推动了物价上涨,但这些压力应该随着时间的推移逐渐消失。

“人人都感觉物价在上涨”,戴利星期天在CBS的《FacetheNation》节目中说。 这直接关系到新型冠状病毒大爆发带来的供给瓶颈和中断。

“我不认为这是长期现象,”她说。

德里今年在联邦公开市场委员会(FOMC )中拥有投票权,FRB的立场也是鸽派决策者之一。 她说,现在判断经济低迷还为时过早。

“三角洲股造成了损失。 但是,还没有让它脱轨,”戴利说。

【美国就业报告发表后,美国股票下跌】

美国股市的S&P500品种指数周五走低,此前公布的数据显示,美国9月的就业增长弱于预期。

BKAssetManagement董事总经理KathyLien明确表示:“FRB认为,11月缩小资产购买规模不需要非常有力的就业报告。 我想美联储还在轨道上。 ”

道指收跌0.03%,S&P500种指数收跌0.19%,纳指收跌0.51%。

黄金的价格是用竹篮打水的机会来了吗?-第2张

(基准500日线图)

基本面利空

【非农就业报告的详细情况支持FRB的减分预期】

美国国债收益率星期五上升,10年和30年期国债收益率创下6月以来最高水平。 虽然上个月非农就业人数增长弱于预期,但交易员认为美联储的减薪时间不变。

数据公布以来,国债市场波动1小时左右,但10年期收益率此后最高4.2基点上涨1.615%。 30年期的收益率一度达到2.177%。 短期债务收益率的涨幅稍小,收益率曲线呈陡峭趋势。

AcademySecurities的美国国债交易董事总经理DavidGagnon表示:“今天的就业数据看起来已经达到美联储在11月推行减值设置的最低门槛,失业率正在下降。 特别是少数族裔失业率的下降,表明就业正在朝着正确的方向发展,因此应该可以让美联储相关人员放心。”

5年期和30年期收益率之差达到113.9个基点,盘中扩大3.6个基点,接近过去1个月波动区间的高端。 通货膨胀率国债的盈亏平衡通货膨胀率接近2021年的高点。

8月新增加的就业数据向上修正,9月失业率意外下降,薪金增长加快。 这些因素支持市场相信美联储将应对通胀压力。

关于利率上升,欧洲美元期货市场周五表示明年的利率上升概率略有上升。 但是,市场的利率预期仍然远远低于美联储官员上月公布的预期中位数。

【10月8日黄金ETF持有量: SPDR黄金持有量减少1.49吨】

10月9日黄金ETFs数据显示,截至10月8日,全球最大黄金ETF-SPDRGoldTrust持仓量为985.05吨,比上个交易日减少1.49吨。

本周的预测

r>   黄金面临的关键问题是,美联储主席鲍威尔是否会在11月继续缩减购债规模。
  几个星期前,鲍威尔表示,缩减购债规模的考验“几乎已经完成”。
  分析师米尔曼解释说:“鲍威尔的这些言论让自己陷入了困境。从就业数据来看,11月缩减购债规模似乎不太可能。如果经济数据持续低迷,他们也无法尽快提高利率。如果美联储不能遵守其时间表,被迫在比预期更长时间内继续支撑市场,这并不意味着经济强劲,反而将推动对黄金的避险需求。”
  他说,黄金的风险在于,美联储出于透明度原因选择坚持缩减购债规模的时间表。
  “黄金可能会继续横盘。即使我们有大量的就业岗位空缺,但收益率仍在上升。国债市场告诉我们,美联储将坚持自己的时间表。美联储担心自己的透明度。如果他们已经向我们暗示他们将缩减购债规模,他们就会倾向于跟进。”
  分析师Cholly指出,除非金价收在每盎司1781美元的上周五高点之上,否则它将继续承压。
  巧合的是,1781美元是50天移动均线。如果金价收于1781美元或更高,对看涨黄金的人士将是有利的。然后我们就可以开始谈论1800美元了。
  但就目前而言,市场已经拒绝了这一水平,金价回到了每盎司1758.60美元的持平水平。与此同时,1720美元水平继续充当支撑。
  米尔曼表示,如果黄金获得避险兴趣,他不排除金价本周升至1800美元。他说:“最近,我一直看跌金属,因为我认为美元和风险偏好一直很强劲。但黄金市场经历的长期回调只是暂时的暂停。本周的价格可能到1800美元。”
  本周需要关注的重要数据之一是周三的联邦公开市场委员会(FOMC)9月份会议纪要。
  米尔曼指出:“如果有关缩减购债的措辞有任何调整,金价将做出反应。”
  此外,市场将在周三关注美国CPI报告,市场普遍预测9月份年度通胀率将保持在5.3%。
  周四将有失业救济申请和PPI报告。周五,市场将看到最新的零售数据。
  总的来看,金价可能更倾向下行,尤其在上周五多头上攻失败之后,看跌风险正在不断加大。

黄金的价格是用竹篮打水的机会来了吗?-第3张

  (现货黄金日线图)
  北京时间8:42,现货黄金报1756.88美元/盎司。

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