市场期待着日本央行和美联储政策出现分化

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市场预计美联储将在通胀压力下很快实施紧缩购房债务的计划,但日本央行仍在低通胀率下挣扎。 这意味着两国货币政策的方向可能背道而驰。 在这种背景下,日元周一跌至近三年来最低水平。

周一亚洲交易期间,美元兑日元(112.66、0.7200、0.44%% )上涨0.44 (至112.66 ),为2018年12月以来的最高水平。 根据美国商品期货委员会(CFCT )的最新数据,杠杆基金对日元的卖空上升到了7月以来的最高水平。

市场期待着日本央行和美联储政策出现分化-第1张

9月末日元贬值加速,美国汽油价格达到2014年以来的最高水平,加剧了美国的通货膨胀恐慌,市场推测美联储将从11月开始缩小债券购买规模,抑制通货膨胀的上升。

在最近公布的高盛报告中,对美国核心PCE的期望增加,高盛预计美国核心PCE指数将在今年年底达到3.75%。

日本与美国相反,自疫情爆发以来,日本的许多生活成本正在下降。 日本中央银行总裁黑田东彦9月末表示,日本的通货膨胀率即使在调整后也远远低于美国。 他说如果有必要的话,会毫不犹豫地增加缓和政策。

法国农业信贷银行驻香港高级外汇战略家弗雷斯特(David Forrester )表示:“由于通货膨胀促使其他国家的央行撤回刺激措施,日本与G10其他国家之间的收益率差距在疫情爆发之前就存在了。” 他预计到2021年底,美元对日元的汇率将上升到115。

市场期待着日本央行和美联储政策出现分化-第2张

今年以来,日元是G10国家中最差的货币,跌幅超过8%。

10年期美国国债收益率上周五首次突破6月以来的1.6%关口。 虽然上周五非农数据的主要指标弱于预期,但市场仍预计截至美联储年底,Taper的计划将保持不变。

Joseph Capurso为首的澳大利亚联邦银行战略家周一(11日)表示:“由于日本是能源进口国,世界石油价格的上涨也有可能给日元带来压力。”

由于全球能源危机,油价上涨至每桶80美元以上。 全球对疫情回升的预期导致日本股市上涨,给日元等避险货币带来压力。

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