股票基础知识之随机漫步理论

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股票基础知识之随机漫步理论

股票基础知识之随机漫步理论-第1张
  一、基本概念

  当图表技术理论盛行时,随机漫步理论则成为其对立面。随机漫步理论的主要内容是:

  1.股市上的信息满是揭穿的,如:价格、成交量、每股收益等。因此,根据理性的技术图表分析,大部分股民不会以20元去买一个价值仅为1元,甚至赔本的股票。当然也不会以低价买出某价值高的绩优股票。也正是这些揭穿信息导致的理性分析,实践是无效的分析,效果往往拔苗助长。

  2.影响股市改动的是那些突发的、随意的、看似不相关的信息,而且是以随机漫步,不经意办法影响股市。

  3.正是如此,所以股市的未来趋势是无法猜想的,图表技术的分析无法预知这些非揭穿的随机漫步信息。

  4.股票的价格遵照正态分布规矩,即大部分股票升跌崎岖很窄,约为10%~30%,处于中心高端方位。暴升100%以上和暴降100%以下的股票是极少数,它们处于两头低端方位。所以生意股票是否输赢很大程度上取决于人的命运。二、应用之招

  随机漫步理论我认为对我国股市现在状况有很重要的参考价值。

  如:现在的图表技术的分析基本是马后炮,谁也不敢根据图表技术的分析大胆作出股市走势的猜想。股民戏说“高抛低吸”就是一例较好的讥讽。更为严重的是:图表技术的分析常常导致严重错误的结论。典型的是2001年7月后,股市逐渐的初步猛跌了,许多股评人根据图表技术的分析得出这只是暂时的下跌,沪指还会在2001年底从前,涨到2500点,2800点,3000点……还有股评人认为,2000点是世纪铁底,1800点是世纪银底,1500点是世纪金底。后来铁的事实证明,这些严重错误的结论极大地误导了股民。

  又如:根据揭穿的信息揣度股票的价值是理性的,由此生意两边也是理性的,股价也是理性的。不可能发生非理性的爆炒行为。那么为什么股价会暴升暴降呢?正是那些突发的、随意的、看似不相关的信息,而且是以随机漫步,不经意办法,才导致股价暴升暴降。1996年的两次降息,1997年2月邓小平逝世和7月的香港回归,1999年5月美国轰炸我国驻南斯拉夫大使馆,2000年的世纪体裁和沪深交易所树立十周年等等,都直接导致了当年行情的爆发爆炒。而1996年12月16日《人民日报》特约评论员文章,1998年洪水,2001年包括国有股减持在内的21个要素(有些要素完全不相关,如北京申奥。具体的21个要素,见笔者2001年著:《我国股市展开陈说2001年》和《炒股就这几招(波段篇)》),都直接导致了当年行情的爆跌。这些突发的要素,图表技术分析无法随机漫步核算。

  再如:亿安科技上升到126元造就了一位买了该股票就不理解也不动的老太太成为300万元的大富婆。银广夏暴降前逃顶的一位深圳股民也不是他判断得准确,而是他刚好准备成婚买房需求用钱,所以避免了世纪性灾害。而许多股评家却根据图表技术分析“判断得准确”,效果害人害己。从我国股市可见,这些极点的比方,即暴升100%以上和暴降100%以下的股票是极少数,因此,股民买仍是卖这些股票,很大程度上取决于人的命运。

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