价格套牢与价值套牢的关系

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价格套牢与价值套牢的关系

价格套牢与价值套牢的关系-第1张

  在股票出资中,绝大部分的买卖都不是产生在股市的贱价区,所以套牢在股市中是粗茶淡饭。股票的套牢可分为两种,一种是价格套牢,这便是当买入股票后产生价格跌落,使股民不能无亏本地将股票抛出,也便是股票的商场行情报价总是低于买入价。股票的另一种套牢是价值套牢,便是买入股票后,股票的出资价值要低于同期的银行存款利率。股票是否产生价值套牢,它与股票的买入价及上市公司的运营成绩有关,而与现在的商场价无关。如某股民在一年前以每股5元的价格买入G股票,该股票的每股税后赢利为0.70元,则该股票的股价收益率为14%,远远高于同期居民储蓄利率,不论这以后股价怎么改变,股票是否套牢,但其价值并没有套牢。若购入G股票的价格为14元,其市盈率为20倍,则股价收益率只需5%,比一年期的定时储蓄利率要低,即产生了价值套牢。  

  在股票出资中,产生价格套牢和价值套牢共有四种状况。

  其一是价值套牢时值格不套牢。在这种状况下,尽管购买的股票没有出资价值,但由于股市上的资金充余,投机气氛较稠密,股价高企不下,其价格就不被套牢,随时卖出都能回收本金,甚至还能获得适当的价差收入。如在10元的价格购买某只税后赢利只需0.20元的股票,这以后两、三年该股票的价格总是在10元以上的范围内动摇,尽管其股价收益率远远低于同期银行存款利率,但却能够不低于买入价卖出,随时回收本金。如上海股市,虽归纳指数400点以上都为价值套牢区,但由于上证指数打破400点后简直就再没回到400点以下,即便在400点甚至500点购入股票,其股价根本都不被套牢,只需股民有耐性,还能获得较大的价差收益。

  其二是价值套牢时也产生价格套牢。产生这种套牢时,股民一般都处在两难地步,做长时间出资又不合算,但抛出又会遭受丢失。产生这种状况一般在股票的高价区,如上海股市的1000点以上,便是价值套牢区,又是价格套牢区。在这个区域购买股票,就只能作短线,稍有不小心,就会产生价格、价值两层套牢,股民既不能无丢失地将股票抛出,做长时间出资又不合算,其报答也就适当活期储蓄利率。

  其三是价值不套牢时值格套牢。当股民在出资价值区内购入股票后,其股价持续跌落,这便是价值不套牢时产生价格套牢。如1996年元月份初深圳股市的归纳指数,在110点左右通过约半个月的徜徉后下穿110点,在此点买入股票的股民悉数被套,但由于该点位以下是出资价值区,股民的股价虽被套牢,但其出资报答将不低于银行存款利率,所以这种套牢对长时间出资者并不可怕,而关于短期出资者来说,价格的解套也仅仅只是时间问题。

  第四种状况是价值不套牢时值格也不套牢。这种状况便是当股市的底部出现在出资价值区时,如沪市的归纳指数降到400点以下,深市归纳指数降到110点以下,此刻购买股票不光有出资价值,且价格一般也不被套牢,不光股价收益率高,且获取高价差的时机大。如1994年7月底深圳股市的归纳指数在94点构成底部,在这以后的一个多月的时间里就反弹至230多点,价差收益高达140%多。

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