构建一个满足这个投资目标的方法呢?

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构建一个满足这个投资目标的方法呢?

构建一个满足这个投资目标的方法呢?-第1张

有了目标之后,你怎么构建一个满足这个投资目标的方法呢?
 
既然是长期的绝对收益,那么我自然将风险放在第一位。 我投资决策的核心指标是衡量风险收益比。
 
我对于风险收益比的看法,和许多人有些不同。大家一般会用估值或者价格上的安全边际来作为衡量风险收益比的重要指标。在我的框架中, 股票最大的风险是没有成长性。毕竟我们是从一个长期角度来做投资,那么我要找的就是长期能创新高的股票。如果一个公司在一个衰退的行业,那么长期看难以创造价值。 只有产业趋势向上,行业有成长性,这里面的公司才能大概率持续创新高。
 
然后在构建投资组合上,我有几个原则:
 
第一,在长期看好的行业中,均衡配置,不对单一行业过多超配。
 
第二,选股上使用3:6:1的原则。 组合中30%的股票自下而上挖掘,要求具有很强的安全边际,向下空间最多看15%。向上看,公司业绩两到三年能增长一两倍。这种公司赔率上属于比较划算的。 60%的个股来自我们公司内部投研平台推荐。富国基金的投研实力很强,你看我们一些行业基金,比如消费、医药、科技都是行业排名前列的。我认为内部推荐的股票,长期收益率能排在30%分位。最后 10%仓位做一些宏观对冲。
 

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