以科学技术、消费、医药为主的背后原因是什么?

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以科学技术、消费、医药为主的背后原因是什么?-第1张

可以谈谈在行业布局上,以科技、消费、医药为主,背后的原因吗?

将a股分为科技、消费、医药、周期、金融五大类。 我的行业布局以科技、消费、医药为主,金融和周期为辅,这是经济发展从投资到消费,从外需到内需转换的必然产物。 投资周期股大红利期已过,我国工业化进程基本完成,传统基础设施投资弹性变小,全球放水也难以大幅提高周期品估值。 在医药消费等行业,估值和市场价格占有率上升是长期的,这是欧美发达国家的历史经验。

从微观上看,科技成长性行业增长率较高,其次是衣食住行的消费行业,周期评价中枢被收益不稳定性压低,金融房地产等行业陷入评价陷阱。 经济投资是指“在好行业选股,成功概率高,在水深的地方捕鱼比在水深的地方容易”。 在经济三驾马车中,投资增长机会大多集中在服务和科技领域,硬科技的主要亮点是弥补高端制造和技术的短板。

新能源汽车还是行业爆炸的初期,现在渗透率还不到10%。 由于需求爆发,产业链中游供需紧张,强劲的需求带动原料、电池等积极扩大生产。 随着消费者接受度的提高和汽车企业的加速切入,需求侧增速较快。 供给紧张在细分阶段加强了竞争结构良好的企业的优势,但中游制造阶段多存在扩大生产后竞争加剧的问题,但短期内,许多产业中长期存在的问题容易被短期内强烈的需求所掩盖。 从这个角度来看,在爆炸性行业生命周期的初期进行投资,很容易实现鸡犬上天对戴维斯的双击。 投资矛盾是良好的基本面和高评价值的平衡。

未来10年国内半导体产业复制过去10年手机代工行业发展路径的概率很大,就是实现产业转移、国产替代。 在国家产业政策的大力支持下,推进设备、材料和工艺路线等多环节技术的综合提高。 中国制造的比较优势在于规模制造的成本优势、完善的产业链组合、工程师的红利,如果能在早期的技术专利和产业链切入中找到突破口,中国企业的快速复制能力就非常强。 目前,另一个类似行业是CRO,全球医药研发订单国内转移趋势将加快。 以PD1为首的创新药物技术的发展,以及新冠疫苗对mRNA技术的突破,将极大地提高医学研发技术,带动医药技术研发企业的快速发展。

目前,相对于国家倡导的“碳中和”发展政策,市场集中在锂电池、光伏等板块,但该政策的实施将极大地改变中国工业发展的生产方式和社会要素成本,加快相关行业竞争格局的改变和生产效率的提高。

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